Was ist Curve DAO Token (CRV)?

Die DAO ist ein wesentlicher Bestandteil des Curve.fi-Ökosystems, das eine Blockchain-basierte dezentrale Börse nach dem Prinzip eines Automated Market-Makers anbietet.

Der Curve-Token ist der Schwerpunkt der markanten Benutzeroberfläche von Curve Finance.

Automated Market Maker, auch AMMs genannt, haben mit der Entwicklung von Liquiditätsplattformen einen erheblichen Effekt auf die Gesamtlandschaft der Kryptowährungen gehabt.

Curve hilft beim Tausch von Stablecoins mit geringeren Transaktionskosten und Risiken von Preisschwankungen.

Der Curve DAO (CRV) Token ist ein Utility-Token, das im Curve DeFi-Protokoll zum Handel von Stablecoins und anderen ERC-20-Tokens verwendet wird.

Das Hauptziel von Curve ist es, Nutzer, die ERC-20-Tokens und Stablecoins handeln möchten, mit Austauschprotokollen zu verbinden.

Now tracking $crvUSD on @ethereum

crvUSD is a collateralized-debt-position (CDP) stablecoin pegged to the US Dollar pic.twitter.com/IOfAIBtB8u

— DefiLlama.com (@DefiLlama) May 4, 2023

Die Finanzplattform ist nicht-verwahrend, was bedeutet, dass die Nutzer zu jeder Zeit die volle Kontrolle über ihre eigenen Tokens haben.

Curve sorgt dafür, dass Nutzer Token mit minimalen Preisschwankungen und geringen Gebühren tauschen können, indem sie die effizientesten Preise für ihre Anfragen finden.

Dies wird durch die Verwendung von Liquiditätspools erreicht. Diese Pools animieren Liquiditätsanbieter, ihre Token einzuzahlen, um die Preise stabil zu halten und ihnen Belohnungen zu ermöglichen.

CRV wird verwendet, um die Liquiditätsanbieter weiter zu motivieren, und Inhaber können es auch verwenden, um an der Governance des Netzwerks teilzunehmen.

Die wichtigsten Eigenschaften von CRV im Überblick

CRV ist im Wesentlichen ein ERC-20-Token, der auf der Curve DEX basiert und im Wesentlichen als Governance-Token dient.

Zusätzlich wird der Token auch zur Belohnung von Liquiditätsanbietern verwendet.

Wie funktioniert CRV?

Der Curve DAO-Token ist die treibende Kraft hinter der Finanzplattform Curve.fi, die sowohl als Börse als auch als Automated Market Maker (AMM) fungiert.

AMMs ermöglichen ein einzigartiges Handelsmodell, bei dem Vermögenswerte ohne Genehmigung und auf automatisierte Weise ausgetauscht werden können.

Anstatt sich auf traditionelle Auftragsbücher zu verlassen, wird der Handel über Liquiditätspools abgewickelt.

Liquiditätsanbieter werden ermutigt, Tokens zu erstellen und in diese Pools einzuzahlen. Jeder Pool enthält bestimmte Tokenpaare, die in diesem spezifischen Pool unterstützt werden.

Diese Pools bestehen aus ähnlichen Vermögenswerten, um vorübergehende Verluste zu minimieren und potenzielle Renditen zu steigern.

Der Devisenmarkt auf Curve basiert auf diesen Liquiditätspools, wobei das Protokoll Benutzer mit verschiedenen Devisenmärkten verbindet, um die besten Transaktionsgebühren zu finden.

Dies gewährleistet eine geringe Abweichung, oder auch Slippage genannt, im Orderbuch und ermöglicht es zudem Händlern, ihre Renditen zu maximieren.

Immer wenn ein Benutzer einen Handel im Curve-Netzwerk tätigt, werden Liquiditätsanbieter als Dankeschön für ihre Teilnahme mit einem Teil der Handelsgebühr belohnt.

Welches Problem adressiert CRV?

Automated Market Maker (AMMs) ermöglichen einen automatischen Handel ohne die Notwendigkeit einer Genehmigung mit digitalen Vermögenswerten, indem Liquiditätspools anstelle eines traditionellen Marktes von Käufern und Verkäufern verwendet werden.

Auf einer traditionellen Börsenplattform bieten Käufer und Verkäufer unterschiedliche Preise für einen Vermögenswert wie Bitcoin oder Ethereum an.

Wenn andere Benutzer einen notierten Preis für akzeptabel halten, führen sie einen Handel aus, wobei dieser Preis zum aktuellsten Marktpreis des Vermögenswerts wird.

Aktien, Gold, Immobilien und die meisten anderen Vermögenswerte verlassen sich beim Handel auf diese traditionelle Marktstruktur.

Solche traditionellen Märkte kämpfen jedoch oft darum, eine höhere Liquidität zu erreichen.

Pool creation page is up in the new UI! Feel free to check it outhttps://t.co/wfzNbic3X9 pic.twitter.com/D6vT3U1vL4

— Curve Finance (@CurveFinance) April 26, 2023

Aufgrund illiquider Märkte müssen Händler in vielen Fällen lange warten, was zu einer stärkeren Aussetzung gegenüber Marktvolatilität und großen Spreads im Orderbook führen kann.

Marktmanipulation ist ein weiteres Problem, mit dem Börsen konfrontiert sind, die Orderbooks verwenden.

Dies bedeutet, dass die Spekulanten den Markt auf der Grundlage der in den Orderbooks platzierten Preisen manipulieren können, indem sie die Marktstimmung verändern.

Wie soll das Problem gelöst werden?

Automated Market Maker wie Curve sind eine Art dezentrale Börse, die es einzelnen Händlern erleichtern, Krypto-Assets zu kaufen und zu verkaufen.

Anstatt wie bei einem traditionellen Orderbook direkt mit anderen Personen zu handeln, handeln Benutzer bei Curve direkt über den AMM.

Market Maker stellen Liquidität für einen handelbaren Vermögenswert an einer Börse bereit, die andernfalls illiquide sein könnte.

Ausschlaggebend bei Curve sind dabei die Liquiditätspools. Diese sind eine Sammlung von Krypto-Assets, die Curve verwendet, um mit Personen zu handeln, die eines dieser Assets kaufen oder verkaufen.

Die Benutzer, die ihre Vermögenswerte in die Pools einzahlen, werden als Liquiditätsanbieter bezeichnet.

Liquidität ist für das ordnungsgemäße Funktionieren von Curve unerlässlich. Wenn ein AMM wie Curve nicht über einen ausreichenden Liquiditätspool verfügt, kann dies große Preisauswirkungen mit sich bringen, wenn Händler Vermögenswerte kaufen und verkaufen.

Um Liquiditätsanbieter dazu anzuregen, ihre Krypto-Assets im Protokoll zu hinterlegen, belohnt Curve sie mit einem Bruchteil der generierten Gebühren, die normalerweise als Liquiditätspool-Token verteilt werden.

Die Praxis, Vermögenswerte einzuzahlen, um Belohnungen zu verdienen, wird auch als Yield Farming bezeichnet.

Potenzial und Chancen von CRV

CRV ist der Utility Token für das Curve DeFi Protokoll. Es handelt sich im Wesentlichen um einen ERC-20-Token, der auf dem Curve-Protokoll läuft.

Der CRV-Token dient im Wesentlichen als Governance-Token an der Börse. Überdies wird der Token auch zur Belohnung von Liquiditätsanbietern verwendet.

CRV-Token-Inhaber können die zukünftige Ausrichtung des Curve Finance DeFi-Protokolls entscheidend mitbestimmen.

Der Besitz eines CRV-Tokens gibt dem Inhaber ein Stimmrecht bei Entscheidungen, die das Curve DEX-Protokoll betreffen. Nutzer, die ihre CRV-Token einfrieren, können die Funktionsweise des Protokolls beeinflussen.

Sie können z. B. die Gebührenstruktur ändern oder dafür sorgen, dass neue Liquiditätspools eingeführt werden.

Was Curve ausmacht, ist seine Technologie und die technische Kapazität. Anstatt sich auf Orderbooks zu verlassen, bildet Curve Liquiditätspools auf der Grundlage von Smart Contracts, die als automatisierter Market Maker fungieren.

Benutzer werden mit den besten Routen für ihre Transaktionen verbunden, während der Handel mit Token und Stablecoins zwischen Händlern und Börsenprotokollen durchgeführt wird.

Dank seiner Technologie und Fähigkeit, Token und Stablecoins zu den besten Kursen auszutauschen, hat sich Curve zum Synonym für DeFi etabliert und wird den Raum auch in den kommenden Jahren stark prägen.

Risiken und Herausforderungen

Wie bei manchen anderen AMM-Protokollen besteht auch bei Curve die Gefahr von sogenannten „Impermanent Loss“.

Kurz gefasst handelt es sich beim Impermanent Loss um einen vorübergehenden Verlust des Dollarwerts, den Liquiditätsanbieter erleiden können, während sie einem AMM-Liquidität zur Verfügung stellen.

Ein Impermanent Loss liegt vor, wenn die Preisänderung eines Tokens dazu führt, dass Dein Anteil an einem Liquiditätspool weniger wert ist als der Wert Deiner Einzahlung.

Hinter den Kulissen kann der Liquiditätspool auch an Compound oder Yearn.finance geliefert werden, um mehr Einnahmen für Liquiditätsanbieter zu generieren.

Ebenso können Benutzer durch die Zusammensetzung der Protokolle nicht nur auf Curve handeln, sondern auch auf anderen Smart Contracts.

Dies bringt zusätzliche Risiken mit sich, da viele dieser DeFi-Protokolle voneinander abhängig werden.

CRV-Token-Ökonomie

Für die Einführung von CRV fand kein ICO statt. Momentan befinden sich  CRV im Umlauf, wobei die maximale Anzahl auf 3.303.030.299 CRV gesetzt wurde. Ähnlich wie Bitcoin hat Curve DAO Token ein begrenztes Angebot.

Fast 5 % der Token sind vorgesehen, um Liquidität für den dezentralen Austausch anzubieten. Überdies erhalten die DAO-Reserven des Projekts rund 3 % der Token.

Die nächsten 3 % des Angebots sind für Mitarbeiter reserviert. Anschließend wurden 30 % der Token-Versorgung für Mitarbeiter im Curve DeFi-Protokoll reserviert.

Die restlichen 62 % der verbleibenden Token sind für die Zukunft und Sicherung an Liquidity Provider von CRV reserviert.

Das Curve DAO CRV folgt einer jährlichen Reduzierung von 2,25 % in seinem Verteilungsplan folgen, indem es die tägliche Verteilung von fast 766.000 CRV-Token sicherstellt.

Überraschenderweise könnte sich der Prozess der Ausgabe der verbleibenden CRV-Token zum bestehenden Kurs über die kommenden 300 Jahre erstrecken.

Warum ist CRV etwas wert?

Der Curve DAO-Token bezieht seinen Wert aus seiner zugrundeliegenden Technologie, technischen Kapazität, den vielen Anwendungsfällen und der Mainstream-Nutzung, also der Popularität bei Krypto-Benutzern und -Händlern.

Der Wert von CRV wird durch seine Technologie und Funktionen definiert, die es Händlern ermöglichen, eine geringe Slippage sowie niedrige Handelsgebühren aus der Curve Plattform zu erhalten.

Die Gesamtfunktionalität und der Nutzen verleihen Curve DAO Token einen realen Wert.

Faktoren wie Upgrades, Entwicklungen, eine steigende Anzahl von Benutzern und andere wichtige Neuigkeiten und Ereignisse können den Wert von CRV ebenfalls beeinflussen und seinen Marktwert bestimmen.

Der Wert entspricht jedoch oft nicht dem Marktpreis von CRV. CRV unterliegt wie jeder andere digitale Vermögenswert häufigen Schwankungen.

Aus diesem Grund kann sich der CRV-Preis in relativ kurzer Zeit dramatisch ändern.

Technische Parameter von CRV

Curve besteht aus Liquiditätspools, die mit Smart Contracts erstellt und auf Ethereum gehostet werden.

Viele Liquiditätspools innerhalb von Curve werden anderen Liquiditätsprotokollen wie Compound bereitgestellt.

Aus diesem Grund können Liquiditätsanbieter neben den an das Curve-Netzwerk gezahlten Handelsgebühren zusätzliche Zinsen erhalten.

CRV-Konkurrenz

Heutzutage haben Händler und Investoren an dezentralen Börsen vielfältige Möglichkeiten, bei denen sie ihre Kryptos tauschen können.

Für Liquiditätsanbieter sind die Möglichkeiten sogar noch besser, weil dieselben Plattformen ohne sie nicht funktionieren können.

Deshalb versuchen sie so gut wie möglich, miteinander zu konkurrieren, indem sie die bestmöglichen Belohnungen für Liquiditätsanbieter zur Verfügung stellen.

Uniswap

Uniswap ist eine Kombination von Computerprogrammen, die auf der Ethereum-Blockchain basieren und dezentrale Token-Swaps ermöglichen.

Händler können Ethereum-Token auf Uniswap tauschen, ohne ihr Geld einer anderen Instanz anvertrauen zu müssen.

In der Zwischenzeit kann jeder Nutzer seine Kryptos an spezielle Liquiditätspools delegieren. Als Gegenleistung dafür, dass sie diesen Pools Geld zur Verfügung stellen, verdienen sie ähnlich wie bei Curve Belohnungen.

1inch

1inch ist ein dezentraler Börsenaggregator, der darauf abzielt, Händlern den besten Preis und die niedrigsten Gebühren für ihre Transaktion zu bieten.

Anstatt die Preise börsenübergreifend manuell überprüfen und vergleichen zu müssen, sammelt 1inch die Echtzeit-Preisdaten von verschiedenen Börsen, damit Händler den optimalen Preis auf dem gesamten Markt ermitteln und die Handelsmöglichkeiten innerhalb einer einzigen Plattform erfassen können.

1inch funktioniert ähnlich wie viele beliebte Reisebuchungswebsites. So wie diese Websites die Preise von Hunderten Websites von Fluggesellschaften, Hotels und Reiseanbietern aggregieren, vergleicht 1inch die Preise von Kryptowährungen und Handelsgebühren über mehrere dezentrale Börsen hinweg.

Balancer

Man kann sich Balancer als eine Art Indexfonds vorstellen, bei dem Benutzer Fonds basierend auf Kryptowährungen in ihren Portfolios erstellen.

Diese Fonds sind als Balancer-Pools bekannt, und jeder Benutzer, der einem Pool Liquidität zur Verfügung stellen möchte, kann dies tun, indem er einfach einen Vermögenswert in sie einzahlt.

Benutzer, die einem Balancer-Pool Liquidität zur Verfügung stellen, verdienen dann einen Teil der an das Netzwerk gezahlten Handelsgebühr für die Verwendung ihrer Gelder und werden mit einer benutzerdefinierten Kryptowährung namens BAL belohnt.

Auf diese Weise funktioniert Balancer ähnlich wie andere dezentrale Börsen wie Uniswap und Curve. Balancer ermöglicht jedoch zusätzliche Funktionen wie, bis zu acht Token in einem Pool zu bündeln.

Fazit

Der Aufstieg von DeFi-Protokollen war einer der revolutionärsten Höhepunkte in der Krypto-Sphäre.

Das Curve DeFi-Protokoll ist das perfekte Beispiel für die Nutzung von Innovationen zur Erfüllung neuer Benutzeranforderungen.

Die Funktionalitäten des Curve DAO-Tokens als Utility-Token sowie als Governance-Token unterscheiden sich von anderen dezentralen Börsen.

Mit dem einzigartigen Betriebsmodell als dezentraler Tauschaggregator kann das Curve-Protokoll in Zukunft mehr Nutzer erreichen.

Weiterhin können die zusätzlichen Möglichkeiten für Liquiditätsanbieter auch eine entscheidende Rolle bei der zukünftigen Wertsteigerung des CRV-Tokens spielen.

Ab sofort verlässt sich Curve stark auf das Wertversprechen, Benutzer zu den geeigneten dezentralen Börsen mit den besten Kursen zu führen.

Und da sich der DeFi-Sektor immer weiter entwickeln wird, könnte Curve DAO zu einem integralen Bestandteil dieser wachsenden Krypto-Ökonomie werden.