Was ist Compound Ether (cETH)?

Überblick der wichtigsten Eigenschaften von cETH

Compound Ether (cETH) erhältst Du, indem Du Ethereum einem Kreditpool von Compound hinterlegst. cETH sind gewissermaßen die Zinsen, die Du für die Anlage bekommst.

Somit steht Compound Ether in Verbindung mit dem Krypto-Projekt Compound, welches im Jahr 2017 von Geoffrey Hayes und Robert Leshner gegründet wurde.

Dabei unterscheidet sich cETH vom COMP-Token dahin gehend, dass COMP der Haupt-Token von Compound ist, weil dieser als Governance-Token eingesetzt wird.

Das bedeutet, dass die zukünftige Ausrichtung von Compound hauptsächlich von diesem Token abhängt, genauer gesagt davon, wie die Inhaber des COMP-Tokens über wichtigen Änderungen und Fragen bezüglich des Betriebs der Plattform abstimmen.

*(Stand heute)

Wie funktioniert Compound Ether?

Auf der Plattform von Compound können sowohl Kryptowährungen hinterlegt als werden, um mit diesen Zinsen zu verdienen, als auch geliehen (Lending) werden.

Dafür erhalten Investoren, die ihre Kryptowährungen hinterlegen, einen sogenannten cToken. Wenn Du also Ethereum bei Compound hinterlegst, um einen Kreditpool dieses Anbieters zu unterstützen, dann erhältst Du hierfür cETH als Token.

Dabei fällt der Minting-Prozess sehr einfach aus. Wer cETH erhalten möchte, der stellt dem System von Compound Ethereum zur Verfügung.

Neben Ethereum werden auch noch andere Kryptowährungen unterstützt, sodass Du nicht zwangsläufig Ethereum hinterlegen musst.

Dabei basiert das Protokoll von Compound auf Smart Contracts, welche Entwicklern als Schnittstelle zu den Kryptowährungsgeldmärkten dienen.

Die für das Bereitstellen von einer unterstützten Kryptowährung erhaltenen cToken können Anleger nach einer gewissen Sperrfrist wieder in die ursprüngliche Währung umwandeln.

Im Falle von Ethereum bedeutet das, dass Du Deine erhaltenen cETH nach der Haltedauer wieder gegen Ethereum einlösen und aus dem Protokoll aussteigen kannst.

Welches Problem adressiert cETH?

Compound Ethereum adressiert das Problem, mit Kryptowährungen, wie in diesem Fall Ethereum, Cashflow zu generieren.

Denn in den meisten Fällen liegen die ETH-Token nur auf einer Kryptobörse oder auf einer Wallet herum und bringen den Besitzern keine Rendite ein.

Wie soll das Problem gelöst werden?

Dieses Problem soll dadurch gelöst werden, dass die Besitzer von Ethereum ihre ETH-Token an einen Kreditpool von Compound vergeben und hierfür cETH als Belohnung bekommen.

Dabei repräsentiert cETH die Tatsache, dass Du Ethereum bei einem Kreditpool von Compound hinterlegt hast.

Nach Ende des Anlagezeitraums kannst Du sowohl Deine angelegten ETH zurückerhalten als auch Deine verdienten cETH gegen ETH eintauschen.

Potenzial und Chancen von Compound Ether

Mithilfe von cETH können Nutzer ihre ETH-Token in einen Compound-Kreditpool einzahlen und dadurch Zinsen verdienen.

Zwar ist der Token nicht direkt an Ethereum und dessen Performance gekoppelt, allerdings hängt der zukünftige Preis dieses Tokens sehr stark von der Entwicklung des Ethereum-Kurses ab.

Denn der Algorithmus von Compound sorgt dafür, dass der Wechselkurs zwischen diesen beiden Kryptowährungen nur um einen sehr geringen Betrag abweicht.

Obwohl die Zinsen bei der Verleihung von Ethereum eher gering ausfallen, handelt es sich bei cETH um den cToken, welcher mit am häufigsten auf der Plattform von Compound verliehen wird.

Dies dürfte hauptsächlich daran liegen, dass Ethereum nach Bitcoin die zweitgrößte Kryptowährung der Welt ist.

Das wird sich auch in naher Zukunft nicht ändern, daher ist mit eher geringen Zinssätzen bei der Vergabe von Ethereum weiterhin zu rechnen.

Da der Kurs stark von der Entwicklung von Ethereum abhängt, wird sich eine Wertsteigerung bei ETH zudem positiv auf die Wertentwicklung von cETH auswirken.

Risiken und Probleme von cETH

Außerhalb der Plattform ist der Nutzen von cETH jedoch stark limitiert. Der Token kann zwar auch abseits der Compound-Plattform verwendet werden, allerdings besteht der Zweck von cETH darin, Kreditmittel über das Protokoll von Compound zu sichern.

Daher ist er weniger gut dafür geeignet, um ihn mit anderen Kryptowerten zu handeln.

Sollte die Plattform von Compound in irgendeiner Form in Schwierigkeiten geraten, wäre cETH unmittelbar ebenfalls betroffen.

Ebenso könnte Compound die prozentuale Ausschüttung von cETH für das Bereitstellen von Ethereum im Kreditpool so weit nach unten schrauben, dass sich das Verleihen für Anleger nicht mehr lohnen würde.

Compound Ether Token-Ökonomie

Die Token-Ökonomie von Compound Ethereum zeichnet sich dadurch aus, dass es keine maximale Anzahl an Token gibt.

Denn cETH entsteht dann, wenn Investoren auf der Plattform von Compound ihre Ethereum hinterlegen, um Zinsen erhalten zu können.

Folglich hängt die Menge an cETH davon ab, wie viel Ethereum in Kreditpools von Compound vergeben wurden.

Zu kaufen gibt es cETH zudem auf der Krypto-Handelsplattform Uniswap V2.

Weitere Daten bezüglich der cETH Token-Ökonomie findest Du in dieser Tabelle:

* Stand heute

Warum ist Compound Ethereum etwas wert?

Compound Ethereum ist insbesondere deshalb etwas wert, weil dieser Token die im Kreditpool von Compound hinterlegten ETH-Token repräsentiert.

Das heißt, dass die cETH-Token gebraucht werden, um die ETH-Token nach Ablauf der Haltedauer inklusive Zinsen zurückzuerhalten.

Dabei ist die Wertentwicklung stark von der Entwicklung von Ethereum selbst abhängig. Das kann sich sowohl positiv als auch negativ auf die zukünftige Wertentwicklung von cETH auswirken.

Technische Parameter von Compound Ether

Compound Ether basiert, wie der Name bereits andeutet, auf Ethereum. Es handelt sich dementsprechend um einen ERC20-Token.

Die dahinterliegende Plattform, Compound, ist ein DeFi-Protokoll, welches mithilfe von Smart Contracts ebenfalls auf der Blockchain von Ethereum läuft.

Der Unterschied zwischen cETH und COMP

Beide Token kommen auf der Plattform von Compound zum Einsatz, verfolgen aber unterschiedliche Zwecke.

Der COMP-Token dient als Marketinginstrument, um für eine aktive Beteiligung auf der Plattform zu sorgen.

Der cETH-Token dagegen repräsentiert Deine Investition in einen Kreditpool von Compound. Du erhältst für das Hinterlegen von Ethereum eine entsprechende Menge an cETH.

Auch die Zinsen werden in cETH gezahlt und können anschließend wieder in Ethereum umgewandelt werden.

Dabei ist cETH nicht durch Smart-Contract-Regeln an Ethereum gekoppelt. Trotzdem ist der Wechselkurs dieser beiden Token seit der Einführung im Jahr 2020 stabil geblieben und schwankte kaum.

Compound Ether und seine Konkurrenz

Zu den Konkurrenten von Compound Ether zählt unter anderem Nexo. Hierbei handelt es sich um eine auf der Blockchain basierende Kreditplattform, welche Nutzern Kredite anbietet, die über Kryptowährungen besichert werden.

Nutzer können hier unter anderem ebenfalls Ethereum hinterlegen, um einen Kredit zu erhalten. Dafür schüttet Nexo Zinsen aus, entsprechend der hinterlegten Kryptowährung.

* Stand heute

Fazit

Bei Compound Ethereum handelt es sich um eine Möglichkeit, Zinsen über die eigenen Ethereum-Bestände zu erwirtschaften.

Hierfür kann man auf der Plattform von Compound seine ETH-Token in einen Kreditpool übergeben. Dabei wirst du cETH erhalten, welche deine im Kreditpool verwendeten Ethereum repräsentieren.

Nach der Laufzeit kannst du die cETH wieder in Ethereum umtauschen. Selbst die Zinsen werden in cETH gezahlt.

Obwohl es keine Kopplung von Ethereum und cETH gibt, sorgt ein Algorithmus von Compound dafür, dass der Wechselkurs dieser beiden Kryptowährungen nur sehr schwach schwankt.

Das bedeutet letztlich, dass die zukünftige Kursentwicklung von cETH stark von der Performance von Ethereum abhängig ist.