Krypto ETFs

Kryptowährungs-Börsengehandelte Fonds (ETFs) sind eine Art von Investmentfonds, die die Wertentwicklung einer oder einer Menge von Kryptowährungen abbilden. Ähnlich wie herkömmliche ETFs wird ein Krypto-ETF an Börsen gehandelt und bietet eine bequeme Möglichkeit, sich am Kryptomarkt zu beteiligen, ohne Kryptowährungen direkt zu halten.

Unterschiede zwischen Aktien-ETFs und Krypto-ETFs
Sowohl traditionelle Aktien-ETFs als auch Krypto-ETFs sind so konzipiert, dass sie die Wertentwicklung eines Basiswerts abbilden. Im Falle von Aktien-ETFs bilden sie die Kursbewegungen einer Menge von Unternehmensaktien ab, während Krypto-ETFs die Wertentwicklung verschiedener Kryptowährungen abbilden.

Beide ETFs werden an Börsen gehandelt und bieten Anlegern eine bequemere Möglichkeit, sich an den zugrunde liegenden Vermögenswerten zu beteiligen, ohne diese direkt zu halten.

Trotz dieser Ähnlichkeiten gibt es einige Unterschiede zwischen den beiden. Die Basiswerte für Krypto-ETFs sind digitale Währungen, die volatiler und komplexer sein können als traditionelle Aktien. Dies führt zu einzigartigen Risikofaktoren. Außerdem ist das regulatorische Umfeld für Krypto-ETFs weniger etabliert. In vielen Ländern arbeiten die Regulierungsbehörden noch an der Ausarbeitung von Regeln für diese aufstrebende neue Anlageklasse.

Darüber hinaus gelten für die Abwicklung und Verwahrung digitaler Vermögenswerte andere technische Anforderungen als für traditionelle Aktien. Betreiber von Krypto-ETFs benötigen sichere Aufbewahrungslösungen wie Cold Storage, um sich vor potenziellen Cyberangriffen zu schützen.

Unterschiede zwischen physisch unterlegten Krypto-ETFs und synthetischen Krypto-ETFs

Es gibt zwei Haupttypen von Kryptowährungs-ETFs. Die erste Art sind physisch unterlegte Kryptowährungs-ETFs, auch bekannt als Spot-ETFs. Eine Investmentfirma, die den ETF verwaltet, kauft und hält die Kryptowährungen selbst. Wenn Anleger Anteile an diesen ETFs kaufen, besitzen sie indirekt die zugrundeliegenden Kryptowährungen und erhalten ein Anteil, ohne dass sie einzelne Coins kaufen und verwalten müssen.

Der erste Spot-Bitcoin-ETF wurde am 15. August 2023 in Europa notiert, und zahlreiche weitere Spot-Bitcoin-ETFs stehen andernorts zur Genehmigung an.

Physisch unterlegte Krypto-ETFS haben mehrere Vor- und Nachteile:

Vorteile:
Leichtere Möglichkeit, in Kryptowährungen zu investieren
Konform mit den Finanzvorschriften
Der ETF-Betreiber ist für die Sicherheit, Lagerung und Verfolgung der zugrunde liegenden Kryptowährungen verantwortlich.

Nachteile:
Verwaltungsgebühren können die Gesamtrendite schmälern
Mögliche Fehler bei der Nachverfolgung durch den Verwaltungsfonds
Begrenzte Kryptowährungsoptionen für physische ETFs

Der zweite Typ ist als synthetische Krypto-ETFs bekannt. Sie bilden Kryptowährungsderivate wie Krypto-Futures und börsengehandelte Produkte (ETPs) ab. Ein Bitcoin-Futures-ETF ist zum Beispiel eine Art synthetischer Krypto-ETF.

Bei synthetischen ETFs bewegt sich der Anteilspreis parallel zum Preis des derivativen Instruments und nicht zum tatsächlichen Wert der Kryptowährung. Dennoch würde sich der Preis letztendlich auf den Kassakurs zubewegen, wenn das Abrechnungsdatum näher rückt.

Diese ETFs bergen aufgrund ihrer Abhängigkeit von Derivaten und der potenziell geringeren Transparenz ihrer Operationen zusätzliche Risiken.

Vorteile von Krypto-ETFs?
Krypto-ETFs bieten Anlegern, die sich für den Kryptowährungsmarkt interessieren, mehrere Vorteile. Erstens bieten sie eine bequeme Möglichkeit, sich in einer Reihe von digitalen Vermögenswerten zu engagieren, da die technischen Anforderungen, die mit dem direkten Kauf und der Verwaltung einzelner Kryptowährungen verbunden sind, entfallen.

Zweitens sind ETFs in den konventionellen Finanzrahmen integriert und ermöglichen es Anlegern, ihre Portfolios über vertraute Plattformen wie Rentenpläne und individuelle Maklerkonten zu diversifizieren.

Schlussendlich beseitigen Krypto-ETFs die steile Lernkurve, die für Investitionen in Kryptowährungen erforderlich ist, indem sie sich auf die Analysten verlassen, die für Sie handeln. Es besteht keine Notwendigkeit, den gesamten Kryptowährungsjargon und die technischen Einzelheiten der Blockchain zu lernen. So können Anleger die potenziellen Vorteile nutzen und gleichzeitig die damit verbundenen Komplexitäten vermeiden.

« Zurück zum Glossar Index