Securities and Exchange Commission (SEC)
SEC ist die Abkürzung für die US-amerikanische Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde. Sie wurde am 6. Juni 1934 als unabhängige Regierungsbehörde gegründet. Die SEC ist für die Regulierung und Überwachung der Finanzmärkte zuständig, wobei der Schwerpunkt auf den amerikanischen Wertpapiermärkten (z. B. Aktien und Anleihen) liegt.
Eines der Hauptziele der SEC ist es, Marktmanipulationen und Betrug zu verhindern und zu überwachen, wie auf ihrer Website zu lesen ist:
„Die SEC hat den Auftrag, Anleger zu schützen, faire, geordnete und effiziente Märkte aufrechtzuerhalten und die Kapitalbildung zu erleichtern. Die SEC ist bestrebt, ein Marktumfeld zu fördern, das des Vertrauens der Öffentlichkeit würdig ist“.
Der Grundgedanke hinter der Gründung der SEC ist, dass alle Anleger und Trader den gleichen Zugang zu relevanten Informationen haben sollten, bevor sie Wertpapiere kaufen oder handeln. Mit ihrer Arbeit stellt die SEC sicher, dass Broker, Börsen und Trader die Anleger auf faire und ehrliche Weise behandeln.
Außerdem schuf die SEC Gesetze, die öffentliche Unternehmen dazu zwingen, alle wichtigen Finanzdaten öffentlich zu machen. Dadurch haben alle Anleger Zugang zu denselben Informationen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen.
Die SEC veröffentlicht Lehrmaterial und regelmäßig erscheinende Finanzberichte. Die Anleger können auch die Quartals- und Jahresberichte öffentlicher und regulierter Unternehmen in der Online-Datenbank EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval System) der SEC finden.
Sowohl die SEC als auch die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) arbeiten daran, illegale Aktivitäten auf den Finanzmärkten, wie z. B. Ponzi- und Pyramidensysteme, zu verhindern. Die CFTC konzentriert sich jedoch auf die Regulierung der Derivatemärkte, zu denen auch Optionen und Terminkontrakte gehören. Der Insiderhandel gehört zu den häufigsten Verstößen der SEC, ebenso wie Fehlinformationen und Bilanzbetrug.
Die SEC und die CFTC erhielten mit der Verabschiedung des Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act durch US-Präsident Barack Obama – kurz nach der Finanzkrise von 2008 – mehr Befugnisse.
Ab 2019 ist die SEC in fünf große operative Einheiten unterteilt:
Abteilung für Unternehmensfinanzierung
Abteilung für Handel und Märkte
Abteilung für Investment Management
Abteilung für Rechtsdurchsetzung
Abteilung für Wirtschafts- und Risikoanalyse