Orderbuch (Order Book)
Das Orderbuch (im Englischen als ‚Order Book‘ bekannt) ist eine nach Preisen geordnete Liste der derzeit offenen Kauf- und Verkaufsaufträge für einen Vermögenswert.
Das System, das die Kaufaufträge mit den Verkaufsaufträgen abgleicht, die sogenannte Matching Engine, nutzt das Orderbuch, um Geschäfte für die Teilnehmer der Börse auszuführen. Das System zur Zusammenführung von Aufträgen ist das Herzstück aller elektronischen Börsen und bestimmt die Effizienz und Robustheit der Börse. Die Orderbücher enthalten in der Regel die gleichen Informationen, aber das Layout kann je nach Plattform variieren.
In der Vergangenheit haben elektronische Börsen zentralisierte Systeme verwendet, um Kauf- und Verkaufsaufträge miteinander abzugleichen. Diese Methode ist nach wie vor die robusteste Art, den elektronischen Handel zu erleichtern.
Andererseits hat die Blockchain-Technologie die Möglichkeit eröffnet, neue Arten von Börsen zu schaffen, die Kauf- und Verkaufsaufträge mithilfe von Smart Contracts algorithmisch abgleichen. Diese Art von Börse wird als dezentralisierte Börse (DEX) bezeichnet. Sie erleichtert den Handel, ohne dass Gelder jemals von einer zentralen Stelle verwahrt werden – wenn auch mit einigen Kompromissen bei der Leistung.
Orderbücher sind für Händler nützlich, weil sie helfen, das Interesse von Käufern und Verkäufern an bestimmten Kursniveaus zu messen. Diese Daten können wertvolle Informationen über potenzielle Unterstützungs- und Widerstandsniveaus liefern.
Ein Ungleichgewicht der Aufträge auf der Kauf- oder Verkaufsseite des Orderbuchs kann einen Hinweis auf die mögliche Richtung des Marktes geben. Beispielsweise kann eine große Anzahl von Kaufaufträgen um ein bestimmtes Niveau herum auf eine Unterstützung hinweisen. Gleichzeitig könnte eine große Anzahl von Verkaufsaufträgen auf einen Widerstandsbereich hinweisen. Dies sind natürlich keine reinen Kauf- oder Verkaufssignale. Es ist immer ratsam, mit anderen Analysemethoden nach einer Bestätigung zu suchen.
Einige Börsen, sogenannte Dark Pools, haben Orderbücher, die für die Öffentlichkeit nicht sichtbar sind.
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