Fundamentalanalyse
Die Fundamentalanalyse (FA) ist eine von Anlegern und Händlern auf den Finanzmärkten angewandte Methode, um den inneren Wert eines Vermögenswerts oder Unternehmens durch die Untersuchung möglichst vieler qualitativer und quantitativer Faktoren wie Unternehmensführung und -reputation, Branchenlage, Marktkapitalisierung und anderer wirtschaftlicher Faktoren zu bewerten. Ziel der Fundamentalanalyse ist es, festzustellen, ob der Preis eines Vermögenswerts über- oder unterbewertet ist.
Die Fundamentalanalyse geht davon aus, dass das künftige Potenzial eines Vermögenswerts auf mehr als nur der bisherigen Performance beruhen sollte. Sie berücksichtigt sowohl mikroökonomische als auch makroökonomische Bedingungen, die sich auf den jeweiligen Markt auswirken können.
Daher können wir davon ausgehen, dass FA zu ermitteln versucht, wie externe Faktoren die Leistung eines Unternehmens oder Projekts beeinflussen können – insbesondere solche Faktoren, die nicht unmittelbar erkennbar sind. Diese Überlegungen konzentrieren sich auf weniger greifbare und eher qualitative Aspekte, wie z. B. die Führung eines Unternehmens und wie diese Führungskräfte in der Vergangenheit in anderen Unternehmen abgeschnitten haben.
Bei der Fundamentalanalyse geht es auch darum, den branchenspezifischen Markt und das zukünftige Potenzial eines Produkts oder einer Dienstleistung auf diesem Markt besser zu verstehen. Letztlich besteht ihr Ziel darin, einen quantitativen Preis zu ermitteln, der mit dem tatsächlichen Preis des betreffenden Vermögenswerts verglichen werden kann. Mit anderen Worten: FA ist eine Methode, mit deren Hilfe festgestellt werden kann, ob etwas zu hoch oder zu niedrig bewertet ist.
Obwohl sie traditionell zur Bewertung von Aktien eingesetzt wird, ist die Fundamentalanalyse auf fast alle Arten von Vermögenswerten anwendbar, einschließlich Kryptowährungen.
Fundamentalanalyse vs. technische Analyse
Während die Fundamentalanalyse ein größeres Bild des Preises eines Vermögenswerts betrachtet und dabei so viele Einflussfaktoren wie möglich berücksichtigt, konzentriert sich die technische Analyse ausschließlich auf historische Marktdaten und Marktcharts. Während die FA darauf abzielt, den tatsächlichen Wert eines Vermögenswerts zu ermitteln, wird die TA als Instrument zur Vorhersage der Preisentwicklung auf der Grundlage des Handelsvolumens und vergangener Trends eingesetzt. Die meisten Händler und Anleger sind sich wahrscheinlich einig, dass sowohl FA als auch TA auf ihre eigene Weise wertvoll sind. Anstatt sich also auf die eine oder andere Methode zu verlassen, ist eine kontextbezogene und ausgewogene Nutzung der beiden sinnvoller.