Diversifikation

Im Zusammenhang mit den Finanzmärkten bezieht sich Diversifikation auf die Verteilung von Kapital auf verschiedene Finanzinstrumente innerhalb und zwischen den Anlageklassen. Das Hauptziel besteht darin, die Gesamtrisiken zu verringern, die sich aus dem Besitz einer einzelnen Anlageklasse ergeben können, wie z. B. Aktien, Anleihen, Rohstoffe oder Kryptowährungen.

Der Gedanke hinter der Diversifikationsstrategie ist, dass ein Portfolio, das aus einer Vielzahl von Vermögenswerten besteht, langfristig wahrscheinlich bessere Renditen erzielt und gleichzeitig die Wahrscheinlichkeit erheblicher Verluste verringert. Diversifikation kann innerhalb einer einzigen Anlageklasse (z. B. durch Investitionen in verschiedene Arten von Kryptowährungen) oder über verschiedene Anlageklassen hinweg (z. B. durch Investitionen in Kryptowährungen, Aktien und Rohstoffe) erreicht werden.

Im Allgemeinen weist ein diversifiziertes Portfolio eine gleichmäßigere Schwankung in Bezug auf seinen Nettowert auf. Dies liegt vor allem daran, dass die Vermögenswerte, die eine positive Wertentwicklung aufweisen, die Vermögenswerte mit negativen Renditen tendenziell neutralisieren. Daher ist es wichtig, die Korrelation (Wechselbeziehung) zwischen den Vermögenswerten zu berücksichtigen, aus denen sich ein Anlageportfolio zusammensetzt. Besteht ein Portfolio beispielsweise aus stark korrelierten Kryptowährungen, reagiert es auf Markteinflüsse ähnlich wie ein Bag mit einem einzelnen Vermögenswert.

Negativ korrelierte Vermögenswerte sind im Hinblick auf die Diversifikation vorteilhafter, da sie anders auf die Marktkräfte reagieren und sich tendenziell in entgegengesetzte Richtungen bewegen.

Abgesehen davon können Diversifikationsstrategien auch andere Faktoren berücksichtigen, wie z. B. die geografische Lage des Vermögenswerts, die Branchenzugehörigkeit, die Unternehmensgröße und so weiter. Der Besitz von Aktien von Unternehmen, die in verschiedenen Ländern ansässig sind, führt beispielsweise zu einem höheren Grad an Diversifikation als der Besitz einer Vielzahl von in den USA ansässigen Aktien.

In der Anlageklasse der Kryptowährungen kann eine Diversifikation erreicht werden, wenn ein Anleger eine breite Palette von Coins und Token hält. Beim Vergleich von Blockchains und ihren Kryptowährungen können beispielsweise verschiedene Anwendungsfälle berücksichtigt werden, von digitalen Währungen über Smart Contract-Plattformen bis hin zu Lieferketten-Tokens usw.

Man sagt gewöhnlich, dass ein Anleger niemals „alle Eier in einen Korb legen“ sollte, und dieser populäre Ausdruck repräsentiert sehr gut die Logik der Diversifikation. Obwohl das Halten mehrerer Körbe höhere Kosten und ein höheres Risiko des Verlusts eines Eies mit sich bringen kann, verringert es die Wahrscheinlichkeit, alle Eier zu verlieren, erheblich. Umgekehrt begrenzt die Diversifikation das Aufwärtspotenzial, da ein einzelner Vermögenswert höhere positive Renditen aufweisen kann.

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