Arbitrage

Arbitrage ist die Praxis des Kaufs und Verkaufs von Vermögenswerten auf zwei oder mehr Märkten, um von Preisunterschieden zu profitieren. Beispielsweise kann ein Händler einen bestimmten Vermögenswert auf einem Markt kaufen und den gleichen Vermögenswert schnell auf einem anderen Markt zu einem höheren Preis verkaufen.

Der Grund für Arbitrage liegt in der Ineffizienz der Märkte. Dies bedeutet, dass ein bestimmter Vermögenswert an verschiedenen Orten zu unterschiedlichen Preisen gehandelt werden kann, obwohl auf beiden Märkten genau derselbe (oder ein sehr ähnlicher) Vermögenswert angeboten wird.

Im Zusammenhang mit Finanzmärkten wird Arbitrage oft als eine grundlegende Kraft angesehen, die verhindert, dass unterschiedliche Märkte erhebliche Preisunterschiede für ähnliche oder identische Vermögenswerte hervorrufen. Die Arbitragepraxis beruht daher auf geringen Preisunterschieden und führt daher tendenziell zu einer Annäherung der Preise. Die Geschwindigkeit, mit der sich diese Annäherung vollzieht, kann als Maß für die allgemeine Markteffizienz herangezogen werden. Auf einem vollkommen effizienten Markt gäbe es überhaupt keine Arbitragemöglichkeiten, da jedes gehandelte Asset an allen Börsen genau den gleichen Preis hätte.

Bei korrekter Anwendung kann Arbitrage als eine risikolose Möglichkeit angesehen werden, aus temporären Preisunterschieden Kapital zu schlagen. Es ist jedoch zu bedenken, dass Handelsroboter auf allen möglichen Märkten eingesetzt werden und dass viele von ihnen speziell zur Ausnutzung von Arbitragemöglichkeiten entwickelt wurden. Daher kann der Arbitragehandel je nach Strategie und Ausführung gewisse Risiken bergen.

Auf Kryptowährungsmärkten besteht die beste Möglichkeit, von Arbitragemöglichkeiten zu profitieren, darin, die Abhängigkeit von Blockchain-Transaktionen zu vermeiden. Wenn ein Händler beispielsweise Arbitrage mit Bitcoin auf zwei verschiedenen Börsen betreiben möchte, ist es für ihn am besten, ein Konto auf beiden Plattformen zu haben. Darüber hinaus sollten beide Konten über genügend Guthaben verfügen, um sicherzustellen, dass sie sofort kaufen und verkaufen können, ohne sich auf Ein- und Auszahlungsbestätigungen verlassen zu müssen (was je nach Netzwerkverkehr 30 Minuten oder länger dauern kann).

Obwohl es mindestens zehn verschiedene Arten von Arbitragestrategien gibt, beziehen sich die Händler häufig auf die traditionelle Form, die soeben beschrieben wurde und als reine Arbitrage bezeichnet wird. Da diese Strategie nicht auf Spekulation, sondern auf der Entdeckung von Marktineffizienzen und Preisunterschieden beruht, wird sie häufig als risikoarmer Ansatz betrachtet.

Eine andere, weniger verbreitete Methode wird als Fusionsarbitrage (oder Risikoarbitrage) bezeichnet. Wie der Name schon sagt, handelt es sich dabei um einen hochspekulativen Ansatz, der auf der Erwartung eines Händlers beruht, dass ein zukünftiges Ereignis den Preis eines Vermögenswertes beeinflussen wird. Solche Ereignisse können Übernahmen, Fusionen oder Konkurse sein.

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