Rug Pull

Ein „Rug Pull“ in der Kryptoindustrie bedeutet, dass ein Entwicklerteam ein Projekt plötzlich aufgibt und seine gesamte Liquidität verkauft oder abzieht. Der Name kommt von der Phrase „to pull the rug out from under (someone)“, was so viel bedeutet wie „unerwartet die Unterstützung entziehen“.

Rug Pulls werden vor allem mit dezentralen Finanzprojekten (DeFi) in Verbindung gebracht, die dezentralen Plattformen (DEXs) Liquidität zur Verfügung stellen. DeFi-Token von neuen Projekten sind in der Regel nicht auf zentralen Plattformen (CEXs) gelistet, was bedeutet, dass eine DEX die einzige Liquiditätsquelle ist. Normalerweise erstellt ein DeFi-Projekt seinen Token und stellt einem DEX einen Betrag als Liquidität zur Verfügung. Dieser Betrag kann direkt in einen Liquiditätspool fließen (gepaart mit einem anderen Token wie ETH oder BNB) oder er kann im Rahmen eines Initial DEX Offering (IDO) verkauft werden. Bei einem IDO kaufen die Anleger den Coin, und die Erlöse werden in der Regel für einen bestimmten Zeitraum gesperrt, um ein gewisses Maß an Liquidität zu gewährleisten.

Sobald der Hype groß ist und das Projekt Zugang zu seiner Liquidität hat, haben die Rug Pullers zwei Möglichkeiten. Sie können entweder ihre Token zu einem hohen Preis verkaufen und ihre gesamte Liquidität abziehen oder sogar Hintertüren in Smart Contracts nutzen, um die Gelder der Investoren zu stehlen. Ohne ausreichende Liquidität haben die Anleger Schwierigkeiten, ihre Token zu verkaufen, oder sie sind gezwungen, sie zu einem niedrigen Preis zu verkaufen. Dies ist auf den Preisbildungsmechanismus des Automated Market Maker (AMM) zurückzuführen, der die Preise anhand des Verhältnisses zwischen zwei Coins in einem Liquiditätspool bestimmt.

Rug Pulls sind in DeFi weit verbreitet, da Token einfach erstellt und dann auf DEXs mit wenig bis gar keinem KYC oder AML gelistet werden können. Jeder kann einen Liquiditätspool einrichten, und selbst ein IDO mit grundlegenden Due-Diligence-Prüfungen birgt immer noch ein hohes Risiko. Viele Krypto-Projekte sind anonym, so dass es für ein Team oder einen Eigentümer einfach ist, einen Rug Pull durchzuführen, ohne seine Identität zu riskieren.

Zu den üblichen Anzeichen für einen Rug Pull gehört ein Token-Preis, der innerhalb kurzer Zeit in die Höhe schießt, ohne dass die Liquidität geschützt ist. Wenn die Projekteigentümer ihre Gelder sofort oder sehr kurz nach dem Start des Projekts abziehen können, besteht die Möglichkeit eines Rug Pulls. Wahrscheinlich wird es auch einen großen Investoren-Hype über Twitter, Telegram und andere Social-Media-Plattformen geben. Um sich vor Rug Pulls zu schützen, sollte man die Projekte gründlich recherchieren. Dazu gehört auch, dass man sich den Zustand des Produkts, seine Tokenomik, die Methode der Tokenverteilung, die Liquidität und das Team ansieht. Indem man sicherstellt, dass die oben genannten Punkte so transparent wie möglich und überprüfbar sind, kann man sein Risiko minimieren.