Hochfrequenzhandel

Der Hochfrequenzhandel (HFT für High-Frequency Trading) ist eine Art des algorithmischen Handels, bei dem eine große Anzahl von Aufträgen in Bruchteilen von Sekunden abgewickelt wird. HFT nutzt Hochfrequenz-Finanzdaten und hochentwickelte elektronische Handelsinstrumente, um Märkte zu analysieren und eine große Zahl von Aufträgen innerhalb kurzer Zeiträume auszuführen.

Hochfrequenzhändler gehen in schnellem Tempo in den Handel ein und aus und versuchen, jedes Mal kleine Gewinne zu erzielen, die sich im Laufe der Zeit zu einer beträchtlichen Summe summieren. In der Regel sind die Algorithmen mit schnellerer Ausführungsgeschwindigkeit gegenüber den Algorithmen mit langsamerer Ausführungsgeschwindigkeit im Vorteil.

HFT kann die Marktbedingungen verbessern, da es für einen konstanten Liquiditätsfluss sorgt und potenziell hohe Geld-Brief-Spannen beseitigt. Aufgrund dieser positiven Auswirkungen auf die Märkte schaffen einige Börsen Anreize für HFT, indem sie Rabatte oder reduzierte Gebühren für HFT-Anbieter anbieten.

Andererseits kann HFT die Volatilität der Märkte erheblich erhöhen, da Algorithmen innerhalb von Millisekunden Entscheidungen treffen können, ohne dass ein Mensch eingreifen muss.

HFT ist auch deshalb eine umstrittene Handelsmethode, weil die von ihr bereitgestellte Liquidität extrem schnell auftauchen und wieder verschwinden kann, so dass andere Händler nicht in der Lage sind, sie zu nutzen.

Es wird geschätzt, dass HFT-Algorithmen für einen beträchtlichen Teil des Handelsvolumens auf den globalen Märkten verantwortlich sind. Aufgrund der Komplexität dieser Algorithmen haben in der Regel nur große Finanzinstitute Zugang zu dieser Handelsmethode.