Beta-Koeffizient

Im Finanzwesen ist der Beta-Koeffizient ein Instrument zur Messung der Volatilität eines bestimmten Vermögenswerts im Verhältnis zur Volatilität des Gesamtmarkts oder eines bestimmten Portfolios. Mit anderen Worten: Beta kann verwendet werden, um das Risiko einer Anlage in Korrelation zu einer Benchmark zu bewerten, die durch einen breiten Marktindex oder ein bestimmtes Portfolio repräsentiert werden kann.

So kann Beta beispielsweise zur Berechnung der erwarteten Rendite einer Anlage in Abhängigkeit von ihrer Volatilität im Verhältnis zum Markt verwendet werden. Beta wird also nicht verwendet, um das Risiko einer Investition in einen bestimmten Vermögenswert allein zu messen. Vielmehr misst es das Risiko, das die Anlage zu einem bestehenden Portfolio hinzufügen würde.

Wenn wir alle investierbaren Vermögenswerte betrachten, würden wir den gesamten Markt mit sich selbst vergleichen, was bedeutet, dass der Wert von Beta genau 1 wäre. Wenn wir jedoch ein bestimmtes Finanzinstrument mit dem Markt vergleichen, werden wir höchstwahrscheinlich ein Beta erhalten, das höher oder niedriger als 1 ist. Ein Beta, das höher als 1 ist, zeigt an, dass der Vermögenswert nicht nur volatil ist, sondern auch stark mit dem Markt zusammenhängt. Im Gegensatz dazu können niedrige oder negative Beta-Werte darauf hindeuten, dass eine Anlage eine geringere Volatilität als der Markt aufweist oder dass ihre Kursbewegungen nicht stark mit dem Markt verbunden sind.

Der Beta-Koeffizient kann jedoch je nach Kontext unterschiedlich eingesetzt werden. So können beispielsweise Investmentfonds den Beta-Koeffizienten eines Finanzinstruments berechnen, um sich ein Bild von den Risiken zu machen, die mit der Aufnahme dieses Instruments in ihr Anlageportfolio verbunden sind. Beta-Berechnungen können ihnen also dabei helfen, je nach Risikoprofil zu entscheiden, welche Vermögenswerte sie in ihre Bestände aufnehmen.

Wenn wir das Konzept des Beta-Koeffizienten auf die Kryptowährungsmärkte anwenden, könnte Bitcoin als Benchmark verwendet werden. So könnte man das Beta für BNB oder andere Altcoins in Bezug auf den Preis und die Volatilität von Bitcoin berechnen. Alternativ könnte die Volatilität von Bitcoin im Vergleich zu Gold oder den Aktienmärkten gemessen werden. Das resultierende Beta würde Aufschluss über die Korrelation zwischen Bitcoin und den traditionellen Finanzmärkten geben.